AI基金工银红利优享混合A（005833）披露2025年半年报，上半年基金利润8044.49万元，加权平均基金份额本期利润0.0281元。报告期内，基金净值增长率为1.85%，截至上半年末，基金规模为33.28亿元。
该基金属于灵活配置型基金，长期投资于周期股票。截至9月3日，单位净值为1.079元。基金经理是尤宏业，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，工银物流产业股票A近一年复权单位净值增长率最高，达36.1%；工银红利优享混合A最低，为18.32%。
基金管理人在半年报中表示，展望后续，中长期我们仍然看好处在基本面底部的城燃公司，因为商业模式较为稳定，未来可能受益于全球 LNG 价格下降和国内经济周期复苏。而电力和固废水务相关公司的估值在红利股中仍然偏低。随着行业更为成熟，未来可能出现资本开支下降和分红的提升，从而迎来估值修复。我们认为红利股超额收益有较大的部分来自于估值修复，所以在行业底部和估值低点进行前瞻性布局尤为重要。
展开剩余84%截至9月3日，工银红利优享混合A近三个月复权单位净值增长率为4.62%，位于同类可比基金70/82；近半年复权单位净值增长率为12.71%，位于同类可比基金53/82；近一年复权单位净值增长率为18.32%，位于同类可比基金65/80；近三年复权单位净值增长率为21.44%，位于同类可比基金19/57。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为6.89倍，同类均值为-1056.23倍；加权市净率（LF）约0.51倍，同类均值为1.55倍；加权市销率（TTM）约0.52倍，同类均值为1.15倍。
从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为-0.01%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.02%，加权年化净资产收益率为0.07%。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.3857，位于同类可比基金16/57。
截至9月3日，基金近三年最大回撤为17.39%，同类可比基金排名53/57。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为26.81%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.07%，同类平均为84.87%。2025年上半年末基金达到92.66%的最高仓位，2019年一季度末最低，为50.76%。
截至2025年上半年末，基金规模为33.28亿元。
截至2025年6月30日，基金持有人共计7393户，合计持有32.28亿份。其中管理人员工持有273.57万份，占比0.08%，机构持有份额占比95.20%，个人投资者占比4.80%。
截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约28.34%，持续2年低于同类均值。
截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是华润燃气、龙源电力、福能股份、瀚蓝环境、中闽能源、海螺创业、华润电力、华能国际电力股份、新奥能源、新奥股份。
核校：沈楠鼎际之家
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